Xerox at erhverve ACS i $ 6,4 mia Deal

Eddy sagde: Hmmm .. hvad tror du, sir?

Af Kevin Kingsbury

Xerox Inc. enige om at købe business-tjenester udbyder Affliiated Computer Services Inc. i en aftale i første omgang vurderet til 6,4 mia $, som kopimaskinen virksomheden følger anden teknologi kæmper med at øge sine ydelser indtægter.

Xerox, der er baseret i Norwalk, Conn, har lidt under faldende salg af kopimaskiner og printere, og den ledsagende faldende brug af blæk, toner og papir. Den aftale for Dallas-baserede ACS forventes at blive tredoblet Xerox's tjenester indtægter til en anslået 10 milliarder dollar næste år fra 2008's $ 3,5 milliarder.

Flytningen repræsenterer også den første modigt skridt af Xerox Chief Executive Ursula Burns, der overtog den 1. juli. Ms Burns kaldte håndtere \ "et spil-changer \" for hendes selskab.

Xerox's aftale kommer en uge efter, Dell Inc. aftalt at købe edb-udbyderen Perot Systems Inc. for 3,9 milliarder $. Sektorens nylige fusion aktivitet - der blandt andet Hewlett-Packard Co's køb sidste år af Electronic Data Service - blade Accenture PLC, Computer Sciences Corp og Unisys Corp som nogle af de større servicevirksomheder stadig uafhængige.

Baseret på slutkurser fredag, Xerox's klare værdier ACS aktier til 63,11 dollar hver, en 34% præmie til fredagens lukkekurs og 55 cents under bestanden rekord højt sat i februar 2006. Indehavere ville få $ 18,60 og 4,935 aksjer af Xerox for hver ACS aktie. Xerox også vil påtage sig 2 milliarder dollars af ACS gæld og udstede 300 millioner dollars af konvertible foretrukne lager.


ACS's købspris svarer til $ 6.2 billion tilbud for to år siden af Cerberus Capital Management. Nogle investorer indsigelse tidligt at forslaget, begrundelse, at bestyrelsen kunne få et mere lukrative tilbud. Men sådan et tilbud aldrig er indtruffet, og Cerberus trak sit tilbud med henvisning til uroen på kreditmarkederne.

ACS sidst anmodede om udmeldelse af fem uafhængige direktører.

Den kombinerede Xerox-ACS virksomheden ville have 22 milliarder dollar af de årlige indtægter, $ 17 milliarder, som ville komme ind på et tilbagevendende basis. Så meget som $ 400 millioner i synergier forventes at blive realiseret i de første tre år efter aftale afsluttende, der efter planen for første kvartal.

ACS President og CEO Lynn Blodgett sagde: \ "Vi ved også, at for ACS at ekspandere globalt og differentiere vores tilbud gennem teknologi, vi har brug for en partner med fantastisk mærke, og førende innovation. Xerox tilbyder det og mere til at bringe vores virksomhed til næste niveau, samtidig med at styrke deres. \ "

ACS er vokset i løbet af sin mere end 20 år i en 74.000-person virksomhed med et bredt produkt pipeline, som omfatter høring. Denne bredde har isoleret ACS fra en bred nedgang i informations-teknologi udgifter, der gør det muligt for virksomheden at snuppe mindre virksomheder og ansætte nye medarbejdere. Det tjener de kommercielle og offentlige sektor gennem langsigtede kontrakter.

Omkring en fjerdedel af ACS's indtægter kommer fra sundhedssektoren, som omfatter kommercielle og offentlige kontrakter. På et investormøde dage tidligere i denne måned, ACS var overbevist om, at det vil kunne øge sin MedicAid kontrakter samt nyde godt af en presse på for mere elektroniske patientjournaler, i henhold til en JP Morgan forskning til efterretning.

Xerox gør printere til kontorer og produktion i stor målestok, men garners meste af sit salg fra sine tjenester virksomheder, som omfatter vedligeholdelse af kontrakter, printerforbrugsvarer og leasing indtægter. Den økonomiske afmatning har forværret den svage efterspørgsel efter printere, og resultaterne er blevet slået af en stærk dollar så mange af de 54.000-medarbejder selskabets indtægter stammer fra udlandet.

Ikke desto mindre, Xerox opfattes at være i fast form - og sikkert meget stærkere end den nærmeste konkurs betingelse, at Anne Mulcahy overtog i juli 2001, hvor hun blev administrerende direktør.